复旦大学管理学院会计研究中心高峰论坛成功举办

2013年12月15日，由我院会计研究中心和德勤会计师事务所共同举办的复旦大学管理学院会计研究中心高峰论坛在我院友邦堂隆重拉开帷幕。我院副院长吕长江教授，德勤华永会计师事务所总经理萧耀熙先生分别代表主办方致辞。上海证券交易所发展研究中心顾问、我院会计研究中心客座教授周勤业，我院会计学系教授钱世政，会计学系教授、MPAcc项目学术主任李若山分别作主题演讲，并参与了圆桌讨论环节。

本次论坛吸引了近300名听众，与现场嘉宾围绕新股发行注册制的由来及展望等热点话题展开讨论。第一财经主持人尹凡主持了本次论坛。

论坛伊始，我院副院长吕长江教授和德勤华永会计师事务所总经理萧耀熙先生分别致辞。他们对各位嘉宾和观众的到来表示衷心的感谢，并表示注册制的推行将进一步提高信息披露和使用的重要性，而这对监管机构、上市公司，以及中介公司、投资主体的要求有了前所未有的提高。

在随后的主题演讲环节中，上海证券交易所发展研究中心顾问、我院会计研究中心客座教授周勤业首先以“注册制离我们还有多远”为主题做了演讲。他表示，审批制、核准制与注册制都是相对于公开发行而言的，“注册制不是不审，其实质性审核的环节在上市，而核准制实质性审核的环节在发行。”对于注册制需要具备的市场条件，他认为应该包括完备的信用制度（买者自负）、较强的市场主体约束机制（做空机制）、健全的权利救济制度（股东诉讼）、占主导地位的机构投资者（公司治理）、通畅的退市渠道（优胜劣汰）。同时，他还表示“这次新股发行体制改革只是顺应了‘推进股票发行注册制改革’的要求，向市场化迈出了一小步”，其特点是强化信息披露、审核以信披为中心、发行人与承销商协商定价、自主选择发行时点、主承销商自主配售机制、强化各责任主体的诚信义务、加大执法力度。最后他表示，审核的制度安排没发生根本性的变化，而改革成效还有待市场检验，改革任重道远。

我院会计学系教授钱世政以“治市‘钢’领——港股IPO与监管之析”为主题发表演讲。他首先以洪良国际深陷IPO造假丑闻为案例进行分析，并提出三个问题，“洪良国际IPO审核过程中，香港证监会为何没发现其财务造假？香港证监会接到举报后，为何先申请香港高院发布强制令，冻结洪良的资金？证监会调查结束后，为何对洪良采取的是“赔钱放人”的策略？“接着通过对香港主板上市程序、上市委员会的职责、证监会的监管职责等的分析，给出了治市“钢”领，即“宽进严管”、加强监管执法是当前我国资本市场监管转型的着力点；从审核审批向监管执法转型，扭转重审批，轻监管的倾向，将运营重心从事前把关向事中、事后监管转移；建立制约型查审分离机制，高效型行政执法机制，主动型立法保障机制和紧密型政府部门协同机制。

我院会计学系教授、MPAcc项目学术主任李若山分别从IPO审核模式将从核准制向注册制方向转化、IPO新政对企业上市要求的几大变化、拟IPO企业的体制是怎样的等几个方面分享了自己的观点。他表示核准制是制定统一的上市标准，由双人审核，集体决策；而注册制是充分信息披露与严厉的惩戒与追诉制度，是审而不决。对于拟IPO企业的体制，“国企更像机关，重视行政级别，多头管理，双重董事会；民企更像家族，强调血缘，重视效益，轻流程，只有老板文化，没有职业经理人文化。”

论坛最后，周勤业教授、钱世政教授、李若山教授三位嘉宾围绕“注册制，将带来什么？”的主题展开了圆桌讨论。对于“为什么注册制现在离我们还很远？”这个问题，周勤业教授表示困难之处在于环境问题，李若山教授则表示最难的是当下利益格局的改变，而钱世政教授认为制度背后还有精神文明的存在，倘若精神文明不发展，改革将很难与精神文化吻合。之后对于“假若注册制的方向是正确的，其实施路径在哪？”“如果领导者有决心做这个事情的话，那操作层面又应该怎样做？”等问题，三位嘉宾也一一给出了自己的独到见解。